Les lettres grecques en mathématiques financières
Les lettres grecques sont des instruments de base pour la gestion financière des options. Elles sont utilisées pour calculer l'impact de différents paramètres sur la valeur des options et pour mesurer les risques associés à la gestion des portefeuilles d'options.
Les principaux modèles d'évaluation d'options
Les lettres grecques sont basées sur les principaux modèles d'évaluation d'options, tels que le modèle de Black Scholes. Ce modèle a été développé en 1973 par Fischer Black et Myron Scholes et il est largement utilisé en finance pour évaluer les options.
Le modèle de Black Scholes prend en compte plusieurs paramètres, tels que le prix de l'actif sous-jacent, le prix d'exercice de l'option, le temps restant jusqu'à l'échéance de l'option, le taux d'intérêt sans risque et la volatilité de l'actif sous-jacent. Les lettres grecques sont utilisées pour mesurer les variations de ces paramètres et leur impact sur la valeur des options.
Les principales lettres grecques
Les principales lettres grecques utilisées en finance sont :
Delta
Le delta mesure la variation du prix de l'option par rapport à la variation du prix de l'actif sous-jacent. Il représente la sensibilité de l'option aux fluctuations du prix de l'actif sous-jacent. Un delta de 0,5 signifie que pour une variation de 1 € du prix de l'actif sous-jacent, le prix de l'option variera de 0,5 €.
Gamma
Le gamma mesure la variation du delta par rapport à la variation du prix de l'actif sous-jacent. Il représente la sensibilité du delta aux fluctuations du prix de l'actif sous-jacent. Un gamma élevé signifie une forte variation du delta en réponse à une variation du prix de l'actif sous-jacent.
Vega
Le vega mesure la variation du prix de l'option par rapport à la variation de la volatilité de l'actif sous-jacent. Il représente la sensibilité de l'option aux variations de la volatilité de l'actif sous-jacent. Un vega élevé signifie une forte variation du prix de l'option en réponse à une variation de la volatilité de l'actif sous-jacent.
Theta
Le theta mesure la variation du prix de l'option par rapport à la variation du temps restant jusqu'à l'échéance de l'option. Il représente la sensibilité de l'option au temps. Un theta négatif signifie que le prix de l'option diminue avec le temps.
Rho
Le rho mesure la variation du prix de l'option par rapport à la variation du taux d'intérêt sans risque. Il représente la sensibilité de l'option aux variations du taux d'intérêt sans risque.
Les stratégies de gestion des portefeuilles d'options
Les lettres grecques sont utilisées pour mesurer les risques associés à la gestion des portefeuilles d'options. Les traders utilisent ces mesures pour évaluer l'impact des variations des paramètres sur la valeur du portefeuille et pour décider des stratégies de gestion à adopter.
Les stratégies de gestion des portefeuilles d'options comprennent la couverture, la spéculation et l'arbitrage. La couverture consiste à prendre une position opposée à celle du portefeuille pour limiter les risques associés à la variation des paramètres. La spéculation consiste à prendre une position sur la direction future du marché pour réaliser des gains. L'arbitrage consiste à tirer profit des inefficiences du marché en achetant et en vendant simultanément des options sur le même actif sous-jacent.
Conclusion
Les lettres grecques sont des instruments de base pour la gestion financière des options. Elles sont utilisées pour mesurer les risques associés à la gestion des portefeuilles d'options et pour décider des stratégies de gestion à adopter. Les principales lettres grecques incluent le delta, le gamma, le vega, le theta et le rho. Les traders utilisent ces mesures pour évaluer l'impact des variations des paramètres sur la valeur du portefeuille et pour prendre des décisions éclairées en matière de gestion d'options.
Sources :
- Lettres grecques en mathématiques financières : fr.wikipedia.org/wiki/Lettr...
- Les "grecs" à connaître si vous travaillez dans la finance : www.cmcmarkets.com/fr-fr/ac...
- Stratégies Options : comprendre les grecques des options : www.lynxbroker.fr/bourse/co...
- Les options: lien entre les paramètres de pricing et les grecques : www.fimarkets.com/pages/pri...
- Les grecques et la gestion des risques sur un portefeuille d'options : www.newtrading.fr/les-grecq...
Lettres grecques en mathématiques financières - ARYA
www.aryatrading.com/blog/gr...Les « grecques » des options - DayTrader Canada
daytradercanada.com/negocia...Chapitre 4. Les « Grecs » | Cairn.info
www.cairn.info/finance-de-m...Grecs - Finance de marché
financedemarche.fr/tag/grecsDelta (Grecs) Définition & Formule | Finance de marché
financedemarche.fr/definiti...ment de l'antiquité
Le financement au cours de l'Antiquité grecque jouait un rôle fondamental dans le monde ancien et, en particulier, le développement des cités-États. Les cités-États de Grèce ancienne étaient autonomes et n’avaient pas de gouvernement central pour collecter les impôts ou leur fournir des fonds. Par conséquent, les cités-États durent trouver des moyens de se financer pour leurs activités et leurs dépenses.
Les Grecs anciens recoururent à plusieurs sources pour trouver les fonds. Une ressource majeure de financement était l'agriculture. Les cités-États obtenaient des fonds en imposant des taxes sur les produits agricoles. D'autres ressources étaient le commerce, les taxes sur les marchandises importées et exportées, et les remises à partir des tributs des cités-États soumises.
De plus, de nombreux citoyens grecs donnaient de l'argent volontairement à leurs cités-États pour leurs programmes et leurs projets. Ces dons étaient le moyen le plus courant pour les cités-États de se financer. Les Grecs ne se limitaient pas à donner de l'argent, ils donnaient aussi du temps et d'autres ressources pour aider leur cité-Etat à atteindre ses objectifs.
Enfin, les cités-États pouvaient aussi se financer en organisant des loteries. Ces loteries offraient aux citoyens une chance de gagner de l'argent et en même temps, contribuait au financement public.
En tant qu'étudiant en histoire grecque, j'ai eu la chance de visiter plusieurs des sites arch ...